Logo Cimea Patrimoine Cyrus RVB 200×70Logo Cimea Patrimoine Cyrus RVB 200×70Logo Cimea Patrimoine Cyrus RVB 200×70Logo Cimea Patrimoine Cyrus RVB 200×70
  • ACCUEIL
  • VOS ATTENTES
    • Se constituer un patrimoine
    • Valoriser son patrimoine
    • Transmettre son patrimoine
    • Bien gérer son environnement professionnel
  • NOS MISSIONS
    • Conseil en stratégie patrimoniale, Audit
    • Conseil en investissement financier et immobilier
    • Conseil en protection sociale, prévoyance, retraite et gestion de trésorerie
    • Suivi patrimonial
  • LE CABINET
    • Votre conseil de confiance
    • Notre métier
    • Nous choisir
  • Actualités
  • Contact
lpekts
Espace Client
✕

Le baromètre financier d’octobre 2020 – Ciméa Patrimoine

12 Oct
Baromètre Financier Octobre - Ciméa Patrimoine - Gestion Patrimoine - La Roche Sur Yon

L’aversion au risque a ressurgi durant ce mois de Septembre avec la recrudescence du nombre de cas de contaminés au coronavirus en Europe. Les actions ont fortement corrigé sur l’ensemble des places de marché, notamment les valeurs technologiques US, pourtant bien orientées ces derniers mois. A noter du mouvement sur l’EUR/USD qui clôture ce mois en dessous de la barre des 1,20.

L’allocation tactique


Allocation Tactique Barometre Financier Octobre - Ciméa Patrimoine - Cabinet Gestion Patrimoine Vendee
Source : Partenaire EOS ALLOCATIONS – Conseil indépendant en allocation d’actifs 
« Les informations présentées ici ont un caractère exclusivement indicatif. Elles ne constituent pas un conseil en investissement. Les informations n’ont aucune valeur contractuelle et la responsabilité de Ciméa Patrimoine ne saurait être mise en cause en raison de son contenu. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. 
Les investissements présentent notamment un risque de perte en capital. Il convient de vous rapprocher de vos conseillers financiers, juridiques et fiscaux qui procéderont à une analyse de votre situation.». 

ACTIONS : une correction généralisée

L’ensemble des indices mondiaux affiche une correction sur fond d’incertitude concernant la résurgence du virus. La course des actions US commence à s’essouffler. Les marchés américains offrent en effet la plus mauvaise performance de l’ensemble des indices (-5,72% pour le Nasdaq, -1.7% pour la catégorie actions US). La seconde vague n’a pas épargné l’Europe, corrigeant de -1.7%. Les marchés émergents (-0.5%) résistent mieux.

Les secteurs cycliques comme l’énergie (-12,54%) et les financières (-7,73%) souffrent tandis que les secteurs défensifs tels que la consommation de base (+1,31%) sont les plus résistants.

Une fois de plus, les valeurs dites de «croissance» (sociétés dont la croissance des bénéfices est supérieure à celle du marché) surperforment les valeurs dites de «value» (actions décotées, délaissées par le marché). Le style croissance (-0,39%) amortit mieux la baisse que les le style value (-3,44%) sur ce mois.

Les petites capitalisations (-0,70%) continuent de surperformer les grandes (-1,63%) pour le 6ème mois d’affilée.

OBLIGATIONS : des taux souverains qui n’en finissent pas de baisser

La Réserve Fédérale américaine a indiqué qu’elle maintiendrait les taux d’intérêt bas jusqu’à au moins la fin de 2023. Elle a déclaré qu’elle ne resserrerait pas sa politique tant qu’elle ne serait pas convaincue que l’économie avait résisté aux événements récents. Les taux à 10 ans français baissent de -0,15% pour atteindre -0,26%. Même mouvement en Allemagne, le Bund (10 ans allemand) est désormais à -0,54%. Aux Etats-Unis, les taux à 10 ans sont actuellement à +0,71%.

Sur le front des obligations d’entreprises, les primes de risque de crédit (sur rendement des obligations d’entreprises) se sont écartées tant sur le segment risqué du «High Yield» que du segment plus sécuritaire de l’«Investment Grade».

MATIÈRES PREMIÈRES : l’argent, une occasion en or ?

La hausse du billet vert et l’essoufflement des données macroéconomiques viennent freiner le rallye des matières premières. L’argent subit la plus forte correction (-17,84%). Le métal jaune perd -4,20%, le nickel -5,42%, le zinc -4,39%, le cuivre -0,28%.

Le pétrole ne fait pas exception et baisse de -9,56% pour le Brent de mer du Nord et de -5,61% pour le WTI américain.

Seul le blé tire son épingle du jeu avec une hausse de +6,13%.

Matières Premières - Baromètre Financier Octobre Cimea Patrimoine Cabinet - Gestion Patrimoine - Vendée

Macro-économie


Macro Economie - Baromètre Financier Octobre 2020 - Ciméa Patrimoine - Cabinet Gestion Patrimoine Vendee
Source : Partenaire EOS ALLOCATIONS – Conseil indépendant en allocation d’actifs

La plupart des indicateurs avancés à disposition semblent indiquer un essoufflement de la tendance. Le retour de la confiance dans le manufacturier en Europe et aux US est neutralisé par le tassement de la confiance dans les services. Les économies des pays développés, proches des 95% des niveaux pré crise, semblent trouver un niveau de résistance important. A -5% du niveau d’activité, la récession reste forte et les derniers pourcentages seront les plus durs à aller chercher.

Préconisations


Général

Indicateur Barometre General Cimea Patrimoine

La macro-économie continue de rebondir même si un essoufflement est perceptible. La pandémie a repris en Europe mais les liquidités sur abondantes et des taux d’intérêts à 0% militent pour les classes d’actifs à risque.
CONCLUSION : Dangereux de ne pas être investi mais attention à une correction.

 

Actions

Préférence pour l’Europe et l’Asie.
Diversification autour de :
• Value/cycliques pour profiter d’une éventuelle reprise en V.
Obligations Souveraines

• Pays développés -> rester à l’écart.
• Pays émergents : rendements attractifs mais le segment est plus fragile que celui des pays développés donc risqué en temps de crise.

Obligations Entreprises

• Les primes de crédit sont de nouveau attractives mais il y aura des défauts.
• Préférence pour le BBB et le BB. Ces obligations pourraient venir remplacer une partie du fonds Euro.
Matières Premières

• Tensions géopolitiques + Coronavirus + Taux de rendement réels négatifs = environnement favorable à l’or.

À surveiller


  • Elections US

Joe Biden semble se détacher mais plus personne n’ose faire de prédiction après le «raté» de 2016.

  • Brexit

Le conseil européen du 15 Octobre sera décisif pour un accord entre l’Union Européenne et le Royaume-Uni.

  • Les valeurs technologiques US

Simple correction ou fin du rallye ?

Pour décrypter ce baromètre financier d’octobre et faire les meilleurs choix en termes d’investissements, contactez-nous :

CONTACTEZ UN EXPERT
Source : Partenaire EOS ALLOCATIONS – Conseil indépendant en allocation d’actifs 
Share
0

DERNIERS ARTICLES

  • 0
    Convictions n°54 – Le magazine patrimonial du Groupe Cyrus
    16 Jan
  • 0
    Convictions n°53 – Le magazine patrimonial du Groupe Cyrus
    5 Oct
  • 0
    Baromètre des tendances sur les marchés financiers de juin 2022
    10 Juin
  • 0
    Convictions n°52 – Le magazine patrimonial du Groupe Cyrus
    19 Mai

CATÉGORIES

  • Actualités
  • Comprendre vos investissements

PRENEZ UN RENDEZ-VOUS

    ACCUEIL

    VOS ATTENTES

    Se constituer un patrimoine
    Valoriser son patrimoine
    Transmettre son patrimoine
    Bien gérer son environnement professionnel

    NOS MISSIONS

    Stratégie patrimoniale
    Conseil en investissements
    Protection sociale, Retraite, Gestion de trésorerie
    Suivi patrimonial

    LE CABINET

    Votre conseil de confiance
    Notre métier
    Nous choisir

    ACTUALITÉS

    CONTACT

    Mentions légales • Crédits •Réalisation Comwell
      Espace Client
        Gérer le consentement aux cookies
        Pour offrir les meilleures expériences, nous utilisons des technologies telles que les cookies pour stocker et/ou accéder aux informations des appareils. Le fait de consentir à ces technologies nous permettra de traiter des données telles que le comportement de navigation ou les ID uniques sur ce site. Le fait de ne pas consentir ou de retirer son consentement peut avoir un effet négatif sur certaines caractéristiques et fonctions.
        Fonctionnel Toujours activé
        Le stockage ou l’accès technique est strictement nécessaire dans la finalité d’intérêt légitime de permettre l’utilisation d’un service spécifique explicitement demandé par l’abonné ou l’utilisateur, ou dans le seul but d’effectuer la transmission d’une communication sur un réseau de communications électroniques.
        Préférences
        Le stockage ou l’accès technique est nécessaire dans la finalité d’intérêt légitime de stocker des préférences qui ne sont pas demandées par l’abonné ou l’utilisateur.
        Statistiques
        Le stockage ou l’accès technique qui est utilisé exclusivement à des fins statistiques. Le stockage ou l’accès technique qui est utilisé exclusivement dans des finalités statistiques anonymes. En l’absence d’une assignation à comparaître, d’une conformité volontaire de la part de votre fournisseur d’accès à internet ou d’enregistrements supplémentaires provenant d’une tierce partie, les informations stockées ou extraites à cette seule fin ne peuvent généralement pas être utilisées pour vous identifier.
        Marketing
        Le stockage ou l’accès technique est nécessaire pour créer des profils d’utilisateurs afin d’envoyer des publicités, ou pour suivre l’utilisateur sur un site web ou sur plusieurs sites web à des fins de marketing similaires.
        Gérer les options Gérer les services Gérer les fournisseurs En savoir plus sur ces finalités
        Voir les préférences
        {title} {title} {title}